Educacional
Oriz Educacional: Episódio 07 - Ativos de Renda Fixa Não Isentos de IR
08 de julho de 2025 às 20:36:12
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No sétimo episódio do Módulo de Renda Fixa do Oriz Educacional, Jessica Amarante da área de Comunicação e Pedro Medeiros do time de Gestão de Investimentos conversam sobre ativos de renda fixa não isentos de imposto de renda.
Pedro começa explicando os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, conhecidos como Tesouro Direto. Esses papéis financiam a dívida do governo e têm risco de crédito praticamente nulo. São atrelados à taxa Selic ou ao IPCA e seguem a tabela regressiva de imposto de renda.
Entre os tipos, os pós fixados como o Tesouro Selic acompanham a taxa básica de juros e têm baixa volatilidade, ideais para reserva de emergência. Os prefixados como LTN e NTN-F têm taxa definida na compra, garantindo previsibilidade no vencimento. Já os híbridos, como o Tesouro IPCA+, combinam juros reais com proteção contra a inflação. Pedro também destaca o Tesouro Renda+, que paga parcelas mensais por 20 anos após o vencimento, e o Tesouro Educa+, com pagamentos por cinco anos.
Na sequência, o episódio aborda as emissões bancárias, como CDBs, LCIs, LCAs e Letras Financeiras. São instrumentos de captação dos bancos que pagam juros ao investidor. LCIs e LCAs são isentas de IR para pessoas físicas, enquanto os CDBs e LFs são tributados. As Letras Financeiras não têm cobertura do FGC, ao contrário dos demais papéis, que são protegidos até R$ 250 mil por instituição, com limite de R$ 1 milhão em quatro anos. Pedro alerta para o risco de liquidez e de crédito, especialmente em instituições menores, e reforça a importância de acompanhar o valor total investido incluindo os juros.
No fim do episódio, Pedro fala sobre os ETFs de renda fixa, fundos passivos negociados em bolsa que replicam índices de referência. Eles oferecem diversificação com valor de entrada mais baixo, liquidez diária, taxas menores e IR retido na fonte. Apesar do spread entre compra e venda, o custo é geralmente pequeno e não compromete o investimento.
Confira o episódio completo.
